项目融资mbs模式案例（项目融资MBS模式案例方案）

项目融资MBS模式案例方案

项目融资MBS模式是利用抵押债务资产将债权分包成证券化产品，并通过发行证券来融资的一种金融模式。

下面将以某房地产开发项目为例，详细介绍项目融资MBS模式的方案。

一、项目背景

某A房地产开发公司计划开发一处高档住宅区项目，总投资额为10亿人民币。

然而，由于项目规模庞大，公司在筹集资金方面遇到困难。

二、方案设计

1. 建立特定目的公司（SPC）：为此，公司成立了一家特定目的公司（Special Purpose Company），专门用于进行此项目的资金融资和管理。

2. 抵押债权分包：公司将该项目的债权进行分包，将贷款的本金和利息分成若干个可交易的证券，每个证券代表不同的分包债权。

3. 证券化产品发行：SPC发行证券化产品—MBS产品。

每份MBS产品包含一定比例的抵押贷款，投资者可以通过购买MBS来享受抵押债务的收益。

4. 资本市场发行：SPC将MBS产品提交给证券交易所进行发行，供投资者购买。

发行所得资金将用于项目建设。

5. 还本付息：项目建设期间，公司按月向投资者支付利息，并在贷款到期之前回收本金。

债权人收到的付息和回收的本金将作为项目的偿还款项。

三、方案的优势

1. 大幅提高融资能力：通过项目融资MBS模式，公司可以将抵押债务转化为证券化产品，吸引更多的投资者。

相比传统贷款方式，融资能力大幅提高。

2. 分散风险：将债权分包成证券化产品，可以将项目风险分散到不同的投资者间，降低公司和投资者的风险承担。

3. 灵活性高：债权可以根据市场情况进行分包调整，满足投资者不同的投资需求。

四、风险及应对方案

1. 市场风险：如市场波动导致MBS产品价格波动，公司可以采取并购其它项目，增加项目种类来将投资风险分散。

2. 信用风险：公司需定期对借款人进行信用评估，并确保债权人得到及时支付利息的承诺和保证。

3. 利率风险：公司应制定有效的利率对冲策略，适时调整MBS产品利率以应对市场波动。

通过项目融资MBS模式，公司得以有效解决融资难题，提高融资能力并降低风险。

这一模式不仅对于房地产开发项目，对于其他需要大额融资的项目也具有借鉴意义。